一场秋雨一场凉，转眼就到年底了，不禁感叹，时间过得真快啊！今天，铃儿响叮当000又来参与国泰海通资管的活动了，确实挺开心！今天，我来说一说我的2025年末投资手记：攥紧科技的船票，在资本浪潮里勇往直前一一一掐指一算，2025年就剩俩月了，这日子过得比手机电量掉得还快。前阵子整理账户的时候，看着上半年瞎买的几只基金，真是欲哭无泪——跟风追的消费基还在回本路上爬，重仓的新能源套得结结实实。痛定思痛，下半年干脆把大部分仓位挪去了科技赛道，如今看着账户飘红的幅度，总算明白啥叫选对赛道堪比开火箭。这最后俩月，可不能再瞎折腾，得把规划捋得明明白白，既得敢下手，又得留后手。
先掰扯掰扯为啥死磕科技不放。说实话，以前我也觉得科技股太虚，一会儿炒元宇宙一会儿炒ChatGPT，听着都像骗子割韭菜的套路。但今年亲眼见着身边的变化，才突然反应过来：科技早不是实验室里的概念，早变成了能赚钱的真家伙。我那开工厂的表哥，上半年装了十台人形机器人当搬运工，以前要二十个工人干的活，现在俩技术员盯着就行，每月省的工资能买个新款手机；楼下奶茶店都用上AI点单系统了，不仅能记住老顾客的口味，还能根据天气推荐饮品，生意比隔壁没装系统的好一倍。这些不是新闻里的故事，是天天发生的真事儿，说明科技慢慢的开始实实在在地改造各行各业了，这种能落地的趋势，才值得真金白银去投。再说大环境也给足了底气。10月底美联储刚降了息，把基准利率降到3.75%-4.00%，还说12月可能再降一波，全球的钱都开始往成长股里涌，科技股从来都是这种宽松环境里的香饽饽。国内更不用说了，十五五规划眼看着要出来，看风向就知道新兴起的产业肯定是重点，政策红利少不了。而且现在科技股的估值真不算贵，就说港股科技指数吧，PE才25倍出头，比A股创业板低了快一半，这种估值剪刀差跟捡便宜似的，不趁机布局简直对不起自己。最关键的是，科技公司的业绩是真的在涨，恒生科技指数中报净利润同比涨了16%还多，资讯科技业更是飙到29%，有业绩托底，跌起来也有底气。
当然了，科技赛道那么宽，总不能闭着眼乱买。经过大半年的摸爬，我把重点锁在了四个方向，个个都是能打能抗的硬骨头。第一个必须是AI，这玩意儿今年简直是印钞机本器。但我不碰那些只会喊口号的概念股，专盯能落地的细致划分领域。比如AI服务器，现在不管是大公司训练模型，还是小公司搞数据分析，都得靠这玩意儿撑着，需求大得吓人。百度昆仑前段时间刚拿了十亿级的AI服务器订单，腾讯阿里全年砸在科技上的钱就超320亿美元，这些真金白银砸下去，业绩能差得了吗？还有AI推理芯片，以前大家都盯着训练芯片，现在模型训练得差不多了，得靠推理芯片落地应用，就像先造出发电机，再造灯泡才能用得上电。OpenAI最近给AMD下了大订单，专门买推理芯片，这方向绝对是接下来的风口，寒武纪、海光信息这一些企业的市值噌噌涨，不是没道理的。我自己还小试牛刀买了点AI应用的股票，比如做智能医疗的，现在医生靠AI看CT片，误诊率降了不少，这种能解决实际问题的公司，涨起来根本停不下来。第二个是半导体，这可是卡脖子的硬骨头，也是国家重点扶持的方向。今年半导体行业总算回暖了，全球销售额预计能到6972亿美元，同比涨11%，这盘子够大了。最让我兴奋的是技术突破，台积电、三星都要量产2nm工艺了，英特尔更狠，直接奔着1.8nm去了，这进度比坐火箭还快。国内的进展也不含糊，中芯国际在扩产，北方华创的刻蚀机能给长江存储供货，国产替代的步子越迈越大。可能有人觉得半导体技术复杂，不好判断好坏，其实看两点就行：一是看产能，像HBM4内存这种AI必须用的配件，现在全球都在抢，谁能量产谁就有话语权；二是看封装技术，现在芯片制程快到物理极限了，先进封装成了提升性能的关键，长电科技这些做封装的公司，今年订单都排到明年了。我投半导体主要靠ETF，这样既能分享行业红利，又不用操心单家公司的技术风险，对普通投资者来说最稳当。第三个是智能汽车，这赛道现在是油门踩到底，根本停不下来。以前觉得无人驾驶是科幻片里的东西，现在L2+级别的车遍地都是，连十来万的国产车都能实现自动变道。今年被称为高阶智驾决赛点，蔚来、小鹏都推出了自己的智驾芯片，算力一个比一个强，小鹏的图灵芯片单颗算力超700TOPS，还能用到机器人上，这想象力简直绝了。而且智能汽车的产业链特别长，从车载摄像头到域控制器，从芯片到软件，能带动一大批公司赚钱。舜宇光学的车载摄像头出货量涨了29%，德赛西威的域控制器供不应求，这一些企业的股票今年都涨得不错。更关键的是，咱们的新能源车在海外卖得火，比亚迪、理想在欧洲的交付量月月创新高，这市场可比国内大多了。不过智能汽车波动有点大，我一般是逢回调就加一点，不追高，慢慢攒仓位。第四个是港股科技，这地方以前被我忽略了，今年才发现是块价值洼地。国证港股通科技指数的成分股简直是龙头天团，腾讯、阿里、小米、中芯国际全在里面，前十大权重股占了75%还多，根本不用费心选个股。而且这指数还挺会自我升级，把没用的新能源设备踢出去，加了AI和智能汽车板块，科技纯度直接拉满。资金也用脚投票，北向资金单月就净流入超600亿港元，南向资金全年加仓3600亿，内外资都看好，能差得了吗？
聊完看好的方向，就得说正经的了——最后俩月到底怎么操作？我总结了八字方针：分批布局，理性止盈，毕竟赚钱这事儿，急不得也贪不得。仓位配置得像搭积木，有核心有辅助。我打算把60%的资金当成核心仓位，全砸在前面说的四个方向上。AI与半导体各占20%，主要买ETF，比如跟踪国证港股通科技指数的联接基金，还有半导体ETF，这样能分散风险；智能汽车占15%，一半买产业链龙头股，一半买相关基金；剩下5%留着给港股科技的机动加仓。这部分核心仓位打算在11月上旬分三笔建仓，每笔间隔十天，比如11月5号先投三分之一，15号再投三分之一，25号收尾，这样能避免一次性买入踩在高点上，毕竟谁也不是神仙能精准择时。然后留30%当机动仓位，这部分是抄底神器。科技股波动大，说不定哪天就跌个8%、10%，这时候就得敢下手。我计划好了，如果持仓的ETF回调超过8%，就加10%的机动资金；要是跌超15%，直接把剩下的机动仓位全砸进去。就像今年10月初那样，港股科技突然跌了12%，我趁机加了点仓，现在回头看，那真是绝佳的买点。不过这机动仓位也不能乱加，得盯着基本面，要是只是市场情绪导致的下跌，公司业绩没啥问题，才值得加仓；要是基本面崩了，那跌再多也不能碰，别把抄底变成抄家。最后10%必须留作现金储备，这是救命钱。万一遇到极端行情，比如突然加息或者地理政治学出问题，手里有现金才能心里不慌。而且要是某段时间某个细分赛道跌得特别狠，这部分钱就能派上用场，精准补仓。我这两年算是吃够了满仓操作的亏，去年行情不好的时候，想加仓都没钱，只能眼睁睁看着机会溜走，今年说啥也得留条后路。止盈止损的规矩也得提前立好，不然赚了舍不得卖，亏了舍不得割，最后还是一场空。止盈分两档：第一档是整体收益到20%，到时候赎回30%的仓位，先把本金的一部分拿回来，落袋为安；第二档是收益到40%，再赎回50%，剩下的20%就长期拿着，跟着行业成长慢慢涨。要是涨到目标线，就按这个规矩来，既不贪多，也能分享长期红利。止损也得狠下心，要是净值回撤超25%，或者美联储12月没如期降息，就果断砍一半仓位，避免被套得太深。毕竟投资这事儿，活下来比赚快钱更重要。
当然了，再完美的规划也得防着黑天鹅。科技股的风险可不少，比如美联储内部对降息还有分歧，10票赞成2票反对，说不定后续政策会变；还有地理政治学的风险，半导体这些赛道本来就敏感，说不定哪天又出点幺蛾子；而且科技股交易太火，有可能会出现拥挤度太高的问题，一有风吹草动就可能大跌。所以我天天都会花半小时看新闻，重点盯美联储的表态、半导体行业的政策，还有持仓公司的公告，一经发现不对劲，就得及时作出调整。比如要是某家半导体公司突然被限制出口，那不管亏多少，都得先减仓再说，不能抱着侥幸心理硬扛。其实投资科技赛道，心态比技巧更重要。这玩意儿波动起来是线%，心脏不好的真扛不住。我刚开始投的时候，每天盯盘盯得眼睛都快瞎了，涨了就狂喜，跌了就失眠，后来发现这样根本不行，不仅影响生活，还容易做出错误决策。现在学聪明了，除了每周看一次账户，平时根本不盯盘，把精力放在研究行业趋势上。毕竟科技投资是赚长期的钱，不是炒短线的快钱，就像十几年前投互联网的人，要是熬不住波动早卖了，哪能等到后来的爆发？最后俩月，除了按规划操作，我还打算多补补科技知识。以前看财报就像看天书，分不清先进封装和Chiplet技术有啥区别，现在每天晚上睡觉前都刷点行业解读，慢慢也能说出点门道了。上周参加了个线下沙龙，听一个基金经理说，2025年是半导体从制程竞赛转向立体集成的关键年，先进封装的重要性比制程还高，回来就赶紧研究了长电科技这一些企业，果然最近涨得不错。看来投资这事儿，真得活到老学到老，不然非常容易被市场淘汰。说了这么多，其实核心就一句线年末的科技赛道，既有政策托底，又有业绩支撑，还有估值优势，是难得的投资窗口期。但也别想着一夜暴富，得选对细分方向，控制好仓位，管好自己的心态。这最后俩月，我就打算抱着不贪不慌，稳扎稳打的心态，攥紧科技这张船票，跟着行业的浪潮慢慢走。至于能不能赚钱？我觉得大概率能——毕竟顺应趋势的人，运气都不会太差。当然了，投资有风险，以上都是我个人的想法，可别盲目跟风哦，赚了不用谢我，亏了也别来找我哭鼻子～#“马”字辈股大涨！“玄学炒股”又来A股？##大消费板块逆市拉升！行情能否持续？##亚马逊签下OpenAI千亿算力大单##科技小登大揭秘##科技热点摊开业啦##存储芯片超级周期：DDR5一周涨价25%##11月基金投资策略##AI应用类股票大涨：短剧概念逆势走强#
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这最后俩月，可不能再瞎折腾，得把规划捋得明明白白，既得敢下手，又得留后手。
说实话，以前我也觉得科技股太虚，一会儿炒元宇宙一会儿炒ChatGPT，听着都像骗子割韭菜的套路。
但今年亲眼见着身边的变化，才突然反应过来：科技早不是实验室里的概念，早变成了能赚钱的真家伙。
10月底美联储刚降了息，把基准利率降到3.75%-4.00%，还说12月可能再降一波，全球的钱都开始往成长股里涌，科技股从来都是这种宽松环境里的香饽饽。
国内更不用说了，十五五规划眼看着要出来，看风向就知道新兴产业肯定是重点，政策红利少不了。
而且现在科技股的估值真不算贵，就说港股科技指数吧，PE才25倍出头，比A股创业板低了快一半，这种估值剪刀差跟捡便宜似的，不趁机布局简直对不起自己。
最关键的是，科技企业的业绩是真的在涨，恒生科技指数中报净利润同比涨了16%还多，资讯科技业更是飙到29%，有业绩托底，跌起来也有底气。
当然了，科技赛道那么宽，总不能闭着眼乱买。经过大半年的摸爬，我把重点锁在了四个方向，个个都是能打能抗的硬骨头。
第一个必须是AI，这玩意儿今年简直是印钞机本器。
第二个是半导体，这可是卡脖子的硬骨头，也是国家重点扶持的方向。
第三个是智能汽车，这赛道现在是油门踩到底，根本停不下来。
第四个是港股科技，这地方以前被我忽略了，今年才发现是块价值洼地。
最后俩月到底怎么操作？我总结了八字方针：分批布局，理性止盈，毕竟赚钱这事儿，急不得也贪不得。
我计划好了，如果持仓的ETF回调超过8%，就加10%的机动资金；要是跌超15%，直接把剩下的机动仓位全砸进去。
就像今年10月初那样，港股科技突然跌了12%，我趁机加了点仓，现在回头看，那真是绝佳的买点。
不过这机动仓位也不能乱加，得盯着基本面，要是只是市场情绪导致的下跌，公司业绩没啥问题，才值得加仓；要是基本面崩了，那跌再多也不能碰，别把抄底变成抄家。
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